中国入世外汇管理职能和方式的转变

    六年前，以人民币汇率并轨和经常账户的部分可兑换为核心内容，我国开始了新一轮的外汇管理体制改革。应该说，这次改革不仅有力地促进了这几年来我国对外贸易和利用外资的发展，而且对于推动中国加入WTO的进程实际上也产生了不容忽视的积极影响。然而，面对加入W"TO后中国经济可能发生的广泛而深刻的变化，现行的外汇管理体制看来仍然存在许多不适应的地方。从某种意义上讲，"入世"后外汇管理部门面临的挑战或许会远远超过机遇。

　　外汇管理职能的调整

　　自20世纪 80年代以来，伴随着全球性金融自由化的迅猛发展，各国对于金融活动的直接管制已明显减少。与此同时，为了控制由于放松管制而引起的金融风险，许多国家的政府对于金融活动的合规性正在不断加强监督和管理。从金融管制到金融监管，应该说是全球金融自由化过程中出现的一个重要趋势。

　　 随着金融改革的深化，我国金融当局在放松在接管制的同时也正不断加强金融监管。作为涉外金融活动的管理当局，外汇管理部门的职能调整应是顺理成章的事情。原则1。十一工管理局应逐渐从各种汇兑交易的审批。审验环节淡出，转而强化下列几个方面的职能：（1）外汇指定银行的监管，包括经营资格审定和业务许可证的核发、外汇业务合规性的定期和不定期审查、外汇敞口风险的控制等。事实上，随着针对企业和个人的汇兑直接管制的减少，外汇指定银行及其外币业务活动，将逐步取代企业和个人的汇兑活动而成为外汇管理的主要对象。（2）进行国际收支和外债的实时统计监测，掌握外汇收支的异常变动，并及时做出有效的反应。在国际收支流量不断扩大、资本管制逐步放松的情况下，以货币危机的预警和防范为目标，加强国际收支和汇率趋势的分析研究将具有十分重要的意义。（3）建立健全外汇交易的法律法规加强外汇市场的基础设施建设，通过有效监管确保外汇市场的健康发展。（4）根据国内宏观经济稳定的需要和国际经济形势的变化，协助中央银行对人民币汇率进行适时干预。

　　 根据WTO的法律原则，货币兑换事务并不属于其监督范围，而且我国已经实现了经常帐户的可兑换（对经常账户的汇兑管制被WTO看作是非关税壁垒措施之一），因而在程序上我国现行外汇管理体制的进一步改革并不构成加入WTO的前提条件。但是，加入WTO后，伴随着国际收支流量和外汇交易规模的迅速扩大，国际收支和汇率动荡可能性的加大，以及放宽外资金融机构市场准入后所引起的外汇经营主体和业务种类的大量增加，我国外汇管理的职能无疑在事实上面临着做出调整的客观需要。因此，可以预期，加入 WTO会将在很大程度上加快我国外汇管理上述职能调整的速度。

    外汇管理方式的转变

　　加入WTO后，我国对外贸易和资本交易的流量预计会出现较大的增加。据国内外比较流行的估计，到2005年，我国的对外贸易规模可能较目前大致增加一倍，即增至6000－6400亿美元，而外商直接投资的年流入量也将由目前的400－450亿美元增至 1000亿美元左右。如果这样的估计能够成立，那么在现行框架下，外汇管理部门以经常项目交易事后真实性审验和资本项目交易事前审批为主要内容的日常工作量将会成倍增加。为了应付这一局面，外管部门势必需要大量相应的人力、物力，而这无疑会导致外汇管理成本的大幅度上升。

　　然而，在问题的另一方面，无论是经常项目的真实性审验，还是资本项目事先审批，其有效性都面临严峻的考验。大量国际经验表明，当经常项目实行可兑换后，即使资本项目仍然维持管制，只要经过汇率预期调整的国内外实际利率存在差异，借助经常项目完成的非法资本转移是很难真正避免的。过去几年我国发生的大量非法资本外逃也证实了这一点。加入WTO后，随着经常项目交易量的增加，如果引发资本非法转移的因素（主要是实际利差）继续存在，那么透过经常项目的非法资本流动很可能大大超过目前的水平。此外，随着有关金融服务业开放承诺的陆续兑现，我国现行严格的资本汇兑管制肯定会同WTO有关"为金融服务引起的资金流动提供便利"的要求发生冲突。同时，金融开放后各种新的金融产品的不断增加，也将导致资本管制有效性的降低。

　　如何应付外汇管理效率降低的趋势？改变现行的外汇管理方式或许是一种有益的解决思路。具体建议包括：（）将目前实行的经常项目逐笔审验和资本项目逐笔审批，改为实行限额管理。外汇管理部门可分别对经常贩户交易和资本贩户交易设立某一汇兑限额，凡超过此限额的汇兑要求，须进行审验或审批，而未达到此限额的则可以免予审验或审批。此限额可以逐步放宽并且根据特定的国际收支形势做出调整。形象地讲，这是一种"抓大放小"的策略。（2）除特大金额的交易外，规定限额以上的经常账户真实性审验和资本项目的事先审批工作可授权外汇指定银行办理，外管局则负责对其进行监督和管理。（）同上述转变相适应，如前所述，外汇管理的对象应逐步由目前的主要面向企业和自然人转而主要面向外汇指定银行。这样的转变，可大大减轻外汇管理部门的工作量，但却丝毫不会减弱管理的应有效果，因为事实上所有的兑换活动都需通过外汇指定银行进行。